订立业务发展基准 – 25 Magazine: Issue 6

订立业务发展基准 – 25 Magazine: Issue 6

专业咖啡人非常熟悉比率的重要性:从冲泡比率到意式浓缩咖啡与牛奶的比例,我们通过一系列的比例构建起不同的产品业务,帮助我们为顾客奉上一杯上好的咖啡。

HEATHER WARD 阐释了能够辅助专业咖啡人了解和制定最佳实践、保障其烘焙商/零售商业务的健康发展和财务可持续性的另一类重要比率:财务比率。

SCA《2017 Roaster/Retailer Financial Benchmarking Report》囊括了一系列反映精品咖啡领域咖啡零售商和烘焙商的前沿最佳实践和卓越业绩的财务比率。

其中涵盖了各项重要数据——关键运营数据、销售组合数据以及以行业汇总形式呈现的业务概要信息——业界成员可以利用这些数据将自己企业的业绩与其他企业进行比较。全面了解报告的核心内容,更重要的是,了解如何利用该信息,对于期望掌握企业财务管理、改善企业财务状况、更好地了解业界金融格局的人士来说,这可以作为一项辅助工具和指导。

了解各项指标

该报告涵盖关键的财务比率:“业绩指标”,用于将企业的业绩与报告的三方面标准进行比较:盈利能力、生产率和财务管理。您应该始终通过这些业绩指标开展任何企业健康状况检查:一旦企业业绩指标与报告标准出现偏差,您马上就可以了解需要花时间和精力关注哪些方面。

盈利能力

考察企业盈利能力的方法有很多,最常引用的即营业净利 (NOP),或净利润占销售额/总收入的百分比。

这一比率衡量的是给定期间内企业总销售额与其支出之间的差额:这很大程度上取决于企业的定价策略和成本控制。如果毛利润(销售净额销售成本)增加,或成本占收入的百分比下降,则 NOP 将增加。

NOP 是衡量毛利润和支出控制状况的一个很好的综合性指标,但衡量总体盈利能力的最佳指标应该是投资回报率 (ROI)。ROI 最重要的两项指标是资产收益率 (ROA) 和净值回报率 (RONW)。

ROA 是一项衡量企业总资产回报率的最佳指标。与 NPO 一样,一般是使用税前利润进行计算。此外,用息税前利润除以资产总额,是一种更加“纯粹”的企业经营效率观察方式,因为支付的利息费用取决于企业需要或希望承担的债务金额。这属于财务政策问题,与企业经营效率不直接相关。

ROA 从企业管理的角度衡量 ROI,而 RONW 是衡量企业所有者回报的最佳指标。它的定义是税前或税后利润除以净资产所得的值。RONW 是企业所有者回报与其投入资本的比率。

生产率

生产率即产出与投入的比率。一般来说,每小时劳动产出、员工产出、每一美元投资产出或任何投入获得的产出越多,企业就越有利可图。企业需要始终努力提高其主要资产——存货和人员的生产率。但是,要提高生产率,首先需要对生产率进行衡量。衡量存货生产率的最佳指标是存货周转率,即销售成本除以存货平均占用余额。

这一比率是反映存货周转快慢程度的指标,表示为“年存货周转率”。人员生产率的衡量方式有很多。最简单常用的方法是:

人均营业收入:一项很好的综合评价指标,但易受通货膨胀影响而失实。请以相当于全职人力的人数计算员工人数。

人均毛利润:减去了销售成本,是对以上指标的补充。受到通货膨胀影响失实的程度较低。

资产周转率(销售净额除以资产总额):是综合评价企业整体生产力的一个很好的指标。这一比率能够告诉我们,在经营一家企业时,每一美元资产投入所能产生的销售额。

财务管理

对于所有的预制型产品企业来说,有两项财务管理问题最为重要:流动性杠杆率流动性代表企业的短期财务实力。表示企业利用目前可用资金偿还短期债务的能力。常用的流动性衡量指标有两种:

流动性比率(流动资产除以流动负债):用于衡量企业易变现资产(全部流动资产)超过流动负债的比率。

速动(酸性测验)比率(流动资产减去存货后的余额除以流动负债):流动资产中扣除存货,是因为存货流动性差,用于偿还流动负债的变现速度较慢。因此,速动比率通常比流动性比率低得多。

杠杆率仅指一家企业通过债务进行的筹资与所有者资金的相对关系的比率。它是负债金额与资产负债表中右侧资本净值的比率。衡量企业整体杠杆率的最重要比率是资产总额对资本净值比率。这一比率越高,杠杆率越高。权益负债率(负债总额除以资本净值)是该报告中使用的另一项衡量企业杠杆率的常用指标。

报告使用说明

一旦理解了报告内容并确定了企业衡量指标,就可以将您的企业指标与 SCA 报告基准进行比较。但是,请切记以下几点:

1.您(用于衡量任何业绩)的业务数据与报告中的数据之间存在偏差,并非一定代表情况是好或坏。这仅仅表明可能需要进行进一步的分析。一般来讲,差距越大,越需要进行深入调查。

2.如果确实存在较大偏差,较为奏效的做法是,返回计算过去几年的同一业绩衡量指标,以确认是否存在某些趋势。

3.应将该信息用作辅助作出有效决策的参考工具,而非绝对标准。由于企业的产品侧重、地理位置、规模及其他因素各有不同,任何两家成功企业仍可能在某些业绩衡量指标方面得出截然不同的经验。

请切记:虽然关键业绩指标是衡量企业成功与否的优秀“标尺”,但您必须充分理解这些指标,而不是盲目地加以套用。例如,如果贵单位的盈利能力远远低于报告基准,那么您需要了解具体原因。是企业真的存在问题,还是由于员工薪酬支付成本较高而人为降低了企业盈利能力?

HEATHER WARD,SCA 内容战略高级经理。《2017 Roaster/Retailer Benchmarking Study》首席研究员。

就在一群精品领域咖啡烘焙商寻求共享商业信息时,《2017 Roaster/Retailer Financial Benchmarking Report》应时而出。他们正在寻求领先的商业实践和关键业绩指标,辅助他们制定商业计划和销售目标。企业所有者和管理人员渴求的不是排除直觉和假设、为他们的商业决策寻找支持,而是体现行业现状的数据和证据。

该报告依据 2017 年 5 月针对全球烘焙批发商、烘焙零售商以及咖啡零售商(非烘焙商)发布的一项调查得出的结果。该项调查及其结果由 Dynamic Benchmarking, LLC 通过在线平台组织、管理。

关于 SCA《2017 Roaster/Retailer Financial Benchmarking Report》的更多信息和/或访问,请登录 sca.coffee/availableresearch 进行查看。

如何进行企业指标对比?

按照本文说明的方式计算得出企业指标之后,您就可以将您的业务指标与 SCA 报告中的基准进行比较了。

您的业务指标相较报告基准是过高还是过低?请利用以下指南了解更多。请切记:以下内容仅作为措施指引,而不应被视为具体建议。

盈利能力

营业净利

过高:这种情况不应代表企业有问题,但您应该了解净利润率如此高的原因。

过低:十分有必要进行深入调查。请检查一下销售成本是否过高。如果是,请按产品种类核查成本。请检查全部费用类别,看一看哪些需要进行优化控制。

资产收益率

过高:一般来说没问题。您目前的企业管理颇有成效。

过低:收入或税前净利润过低,不足以支撑企业的资产结构。核查税前净利润值以及资产周转率,看一看是哪一种情况。

净值回报率

过高:除非杠杆水平过高,否则这一情况非常好。

过低:如果资产收益率足够高,您可以将更多资金投入到企业中。(请参阅“杠杆率”。)

生产率

人员生产率

过高:一般来说没问题。如果许多职能由未列入工资单的外部人员执行完成,则该指标可能会被人为地抬高。

过低:正常业务状况下,人员生产率低可能说明企业目前“人员冗余”。请考虑缩减员工人数或增加现有人员的产出。

存货生产率

过高:存货生产率过高通常意味着存货太少,可能导致存货短缺。

过低:可能说明产出不足或存货过多。请按照产品种类开展调查。

平均收款期

过高:可能说明应收账款管理制度组织管理不善。

过低:通常认为比较好,除非信用政策过于严格,而导致销售流失。

总资产生产率

过高:资产周转率明显高于报告标准,原因可能是无固定资产或无大数金额应收账款。请核查百分比资产负债表综合销售额科目。

过低:资产周转率低,可能说明需要更多地关注上述方面的生产率。

财务管理

流动性

过高:如果流动性异常高,可能说明存货和应收账款过剩。请核查这些项目的比率。如是其他原因,可不必担心。

过低:如果流动性比率和速动比率过低,您的企业运营可能缺乏足够的流动资金。如果企业形势恶化,或者贷款支付意外到期,这种情况非常危险。可通过长期融资和/或留存更多利润增加流动性。

杠杆率

过高:将严重削弱企业吸引新的借贷资金的能力。此外,利息费用可能严重影响企业盈利能力。如果希望降低杠杆率,请尝试在企业中保留更多的利润或吸引新的股权资本来源。

过低:说明如有需要借贷,企业具备额外的负债能力。虽然有些企业所有者不愿意进行借贷,除非出现绝对必要情况,但只要企业能够获得超过借款利率的税前回报,额外负债能够提高整体盈利能力。